易觀千帆：2023年第4季度，隨著國內出臺的各項促振消費政策落地見效，消費持續恢復向好。消費金融機構以APP為抓手，持續提升差異化經營能力，承擔起助推消費復蘇的重任。

  一、促消費政策持續發力，消費持續恢復向好

2023年4季度，隨著國務院及相關部委前期出臺的一系列促消費政策落地見效，消費對經濟增長的拉動作用增強，消費預期升溫，我國消費市場恢復態勢更趨明顯，消費新業態、新模式、新場景不斷涌現。其中，2023年4季度我國社會消費品零售總額12.94萬億元人民幣，同比增長8.38%，最終消費支出對經濟增長的貢獻率為80.0%。

表 1 2022年12月以來國務院及部委促消費重大政策一覽

  二、政策支持消費金融機構提高金融服務能力和消費信貸覆蓋面，助力消費金融高質量發展

2023年3季度以來，監管層從以下三方面發力，支持消費金融公司提高金融服務能力和消費信貸覆蓋面。

一是加強金融對消費領域支持力度，助力消費群體“能消費、敢消費、愿消費”，如國務院辦公廳轉發國家發展改革委《關于恢復和擴大消費措施的通知》提到，引導金融機構按市場化方式，加大對住宿餐飲、文化旅游、體育健康、養老托育、家政服務等的綜合金融支持力度。

二是擴充融資渠道，隨著《非銀行金融機構行政許可事項實施辦法》的施行，進一步簡化放寬消費金融公司債券發行的行政許可要求，有利于消費金融公司拓展資本補充渠道，緩解自身經營期間的資本補充壓力。

三是加強消費者權益保護，如2023年12月國家金融監管總局發布了新修訂的《消費金融公司管理辦法（征求意見稿）》提出，壓實消費金融公司消保主體責任，健全完善消保工作的各項機制，加強對合作機構規范管理，踐行金融的政治性和人民性。

易觀千帆認為，中央金融工作會議提出要建立與國內大循環相適應的金融體系，切實發揮好金融在擴需求、穩預期、暢循環等方面的作用。持牌消費金融機構作為擴內需、暢循環的主力軍，需要在科技賦能、差異化經營能力構建等方面久久為功。

  三、消費金融機構全方位發力，為恢復和擴大消費需求貢獻金融力量

APP作為消費金融機構促消費的主要抓手，2023年第4季度，消費金融行業APP活躍用戶規模為4671.55萬人，環比增長13.36%。從具體APP活躍用戶規模來看，馬上消費旗下APP安逸花季度活躍用戶規模突破2千萬，達2081.61萬，環比增長32.51%，高居行業榜首。分期樂活躍用戶規模1129.76萬，位居行業第二。招聯金融位列第三，活躍用戶規模為983.06萬。

圖 2 2023年4季度消費金融領域APP活躍用戶規模TOP10榜單

易觀千帆認為，隨著政策支持消費金融機構提高金融服務能力和消費信貸覆蓋面的力度不斷加大，消費金融APP活躍用戶規模將呈現出穩中有升的態勢，從而更好的支持和助力金融強國建設。

1.精準洞察“新市民”、“三農”等客群消費需求，提升金融獲得感

“新市民”、“三農”等客群囿于抵質押資產不足、信用信息欠缺等金融資質缺陷，金融服務可獲得性偏低。為此，持牌金融機構一方面通過升級APP，打造數字化閉環，拓寬消費信貸覆蓋面。另一方面，聚焦“新市民”、“三農”客群解決急難愁盼需求，鏈接更多消費場景并通過發放消費券，舉辦免息惠民活動以實現更有效的觸達，提升金融獲得感。

馬上消費金融給新市民發放購物消費優惠券福利，幫助新市民更好地融入城市生活，同時舉辦場消費助農活動，為農村的經濟發展注入新的活力；興業消費金融深入洞察“新市民”的金融需求，并制定了全面的行動方案；招聯金融針對新市民群體的多維度服務需求，量身打造“新市民筑夢行動”；海爾消費金融持續為新市民、農村用戶等奮斗者提供信用貸款、教育分期等服務。

2.深入學習領會中央金融工作會議精神，做好綠色金融大文章

中央金融工作會議指出，要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章。在綠色金融方面，作為新型普惠金融機構的持牌消費金融機構，也逐漸意識到綠色發展的緊迫性和重要性，并加大對綠色金融的布局。

馬上消費上線“馬上綠洲”項目，推出個人碳賬戶，推廣個人綠色低碳行為融入日常生活；招聯金融創新綠色金融產品和服務，積極探索轉型金融，提升環境氣候風險管理能力，助力實現綠色低碳的轉型發展；興業消費金融制定《綠色消費金融業務及客戶認定指引》，積極倡導和金融支持綠色消費。

3.大模型賦能消費金融行業提質增效

作為數字化轉型建設起步早、整體數字化成熟度高的消費金融行業，天然具備人工智能深入應用的良好土壤，也是生成式AI、大模型率先實現行業落地的重點領域。消費金融機構積極擁抱大模型，目前已經覆蓋營銷獲客、客服服務等零售金融業務場景，以提升服務效率、增強客戶體驗。典型如馬上消費金融發布了全國首個零售金融大模型——“天鏡”、招聯金融發布130億參數開源大模型--“招聯智鹿”。