近年來，5G、云計算、人工智能等新一代數字技術的廣泛應用對各行各業的業務模式和競爭形態進行重塑，而積極應對挑戰和順應時代變化是各個市場參與者的必選項。作為資本市場數字化轉型的領航者，券商近年來持續加大科技投入，將數字化轉型視為戰略重點部署。從行業環境來看，注冊制的落地使券商面臨著相比以往更嚴格的監管機制，對投行業務的轉型也起到了相應的推動作用。易觀分析認為，2023年券商實現數字化轉型高質量發展的關鍵趨勢將重點體現在科技與業務雙向引領、客戶全生命周期管理以及強化敏捷風控方面。
趨勢1：券商數字化仍面臨業技融合的挑戰，數字化目標和業務戰略導向將實現雙向引領
盡管券商的數字化轉型服務于業務經營模式升級，但不可否認的是，技術對于券商業務具有推動甚至重塑的作用，可以在一定程度下引導業務生態自主創新。同時，券商數字化仍面臨著業務與技術的融合與雙向引領的挑戰，這一方面是因為業務部門對數字化的需求是較為模糊的，同時技術部門又對業務場景不夠熟悉，導致業技融合的基礎有所欠缺；另一方面由于戰略層面的規劃尚不清晰，頂層驅動力不足，而脫離業務戰略的數字化轉型往往事倍功半，缺乏長期賦能業務的實用價值。券商數字化的路徑與手段，只有緊扣業務發展重點，形成清晰的數字化轉型目標，與業務戰略深度協同形成合力，并且結合自身的資源投入水平與可預見的回報周期，進行路徑規劃與節奏安排，才能更好地通過數字化手段提高券商核心競爭力。此外，數字化不僅僅是推動業務發展的技術工具，更是優化管理、孵化新業務生態的戰略手段。尤其是在智能投顧業務方面，需要券商融合運用大數據、人工智能等新一代數字技術，構建精細化用戶畫像，憑借數字化手段為客戶提供個性化和差異化的創新服務。銀河證券在推動數字化服務客戶的進程中，一方面確定了金融科技超越業務發展需要的總體定位，另一方面也站在業務視角對金融科技進行長遠的戰略規劃，以此來推進科技與業務發展的深度融合，并實現金融科技的深度敏捷。同時，銀河證券在技術架構方面升級了中臺的數據沉淀能力和前端系統的系統，希望通過金融科技的應用創新來適應不斷變化的客戶需求和業務升級。趨勢2：全用戶生命周期數字化服務重要性凸顯，需提高券商基于全價值鏈的對客數字服務能力
目前，券商大多通過線下銷售、研究所、分支機構和線上app、咨詢平臺等不同渠道承攬機構和零售客戶，綜合化的營銷意識不突出且各業務各自為戰，導致對客戶需求的理解不全面。而多元化的客戶需求需要券商圍繞客戶的全生命周期、全旅程以及全價值鏈進行數字化洞察和管理。因此，提升對客數字服務能力是券商數字化轉型的關鍵任務，即以“客戶為中心”，構建前中后臺一攬子管理的全生命周期客戶服務體系。- 探索者：國泰君安搭建綜合服務平臺覆蓋用戶全生命周期
在對客數字化服務方面，國泰君安實施數字化零售“星”服務，搭建了“e網統管”、產品中收平臺、企業級數據中臺、私客專家服務平臺等綜合服務平臺。從數字網點、數智服務團隊、數字底座、數智平臺建設出發，國泰君安升級了對基礎客群的有效覆蓋和全用戶生命周期的優質服務。同時，國泰君安聚焦高價值客群經營，結合客戶風險偏好、投資理念、理財場景等，構建一站式服務體系。
趨勢3：財富管理業務或將成為券商數字化先行試驗田，而創新服務方式是擴大并夯實用戶基礎的關鍵
伴隨著多層次資本市場改革和金融普惠化的推進，金融資產占可投資總資產的比重將持續上升，客戶對財富管理的需求規模也將逐漸攀升，需求端的推動或將使財富管理業務成為券商數字化的先行試驗田。在這樣的背景下，創新服務方式將是券商擴大用戶圈層、深挖用戶價值和夯實用戶基礎的關鍵因素。在擴大用戶圈層方面，券商可以利用創新投顧服務方式，拓寬投顧服務半徑，打造專業投顧IP，培育優質內容以加深與客戶的連接。而在提高用戶價值和夯實客戶基礎方面，券商可以探索私域流量經營，提升投顧數字化服務能力，動態地提出資產配置建議并提供全旅程客戶陪伴的綜合服務。- 探索者：中信證券依托大數據平臺推動財富管理業務模型升級
中信證券在財富管理轉型戰略上強調數字化賦能，并構建了基于客戶生命周期的服務體系，在基金投顧業務中解決“選基難、擇時難、持有難”的問題。通過全生命周期服務，可以識別客戶投前、投中、投后的關鍵節點，并依托大數據平臺的信息支撐，建立了賬戶管理和運營體系，以此來推動券商從賣方銷售向買方投顧服務模式的轉變。
趨勢4：數字技術助力券商投行業務效能升級，加速提升對企業客戶的數字化服務能力
隨著科創板和全面注冊制的落地，多層次資本市場體系建設更趨完善，投行業務迎來了新的機遇和挑戰，而券商對企業客戶的服務能力也面臨數字化升級的迫切需要，從而更好地實現對實體經濟的賦能作用。券商對企業客戶的融資服務不僅僅是電子化項目管理，更需要從全流程的角度把控項目質量，借助數字化手段來降本提效。在投行業務層面，券商需要積極探索大數據、人工智能、RPA在質檢核查、底稿電子化、風險輿情防控方面的應用，提升投行業務的管理水平和擴展能力；在組織層面，券商可以設立機構客戶的統一接口，提高服務效率，通過平臺系統進行高效對接。此外，投行業務平臺化發展的業務決策體系和聯動協作機制將成為數字化的關鍵環節。- 探索者：中金公司建設投行一體化平臺賦能企業客戶全流程服務
中金公司以智能應用和數據服務為基礎，建設了投行一體化業務平臺，提升投行項目質量和執業效率。該投行一體化平臺打通“承攬、承做、承銷、后督”的業務全流程，實現業務直通式處理，并以智能應用為基礎，涵蓋客戶承攬、流程審批、風險管控、智慧管理等工作平臺。同時，該平臺也面向一線用戶提供標準、全面的數據服務，面向管理層提供及時、準確的數據支撐。
趨勢5：券商業務創新面臨系統架構靈活性與擴展性挑戰，架構將向開放化和平臺化方向優化
以往券商在響應客戶定制化需求方面表現不佳，背后原因往往來自多個方面，比如缺乏產品服務創新與敏捷協作機制、技術架構模塊化與可擴展性不足、科技隊伍的數字交付能力薄弱等。雖然數字化轉型的核心在于以數字化驅動的業務轉型，但不可否認的是，數據、系統與數字工具的升級進化是支撐甚至加速數字化轉型的關鍵要素之一。市場上的券商機構過往由于資源條件限制，外購系統比例較高且供應商類別眾多，因此諸多內部產品與業務管理系統面臨架構繁雜、技術老化、架構擴展性較差、重構成本高等問題。系統架構痛點正在成為制約券商數字化建設，尤其是新型數據與數字化工具應用創新的瓶頸。因此，券商數字化轉型應高度重視遺留系統的架構優化，以開放化、微服務化及平臺化的思路進行架構優化甚至重構，提升架構靈活性與擴展性。- 探索者：東吳證券A5交易系統多活架構提高對客服務敏捷能力
東吳證券自主研發的證券新一代交易系統A5是處理全業務的券商端證券核心交易系統，在技術層面，A5實現了自主可控，并且在交易處理性能、創新業務支持、架構靈活擴展等方面取得了一定進展。尤其是在多活架構設計方面，除了支持傳統的主備方式外，A5系統還支持雙活并行處理機制處理業務，而高可用多活架構能夠防范金融系統性風險，提高金融客戶服務能力。
趨勢6：券商組織提效尚存巨大潛力，數字經營平臺的搭建將提高協作效率
雖然券商不斷加大信息科技的投入，科技團隊的規模也在逐年增長，但是，以數字化手段進行內部業務經營的組織提效，仍然存在較大的潛力空間。具體而言，券商需要通過科技手段升級業務流程效率，包括辦公協作、展業、研發、運營等各種場景，通過RPA+AI等手段，實現數字技術助力組織效能的提升。同時，需要通過深度挖掘數字化賦能場景、加強大數據分析與運用、完善配套數字化工具建設等手段，并重點打造客戶服務平臺、經營賦能平臺和企業級數據中臺，全面提升數字化經營能力。在運營風險的強化管控與整體規劃建設方面，興業證券以“兩類系統，一個能力”為轉型實施路徑，來提高運營資源的整體利用效能。興業證券持續建設運營主核心系統，強化管理效能，以數據中臺、運營平臺為核心，并借助RPA、OCR、NLP等人工智能手段為紐帶提升中臺數智化能力。
趨勢7：券商風險管理體系數字化升級將充分釋放數據價值，強化敏捷及精準風控能力
監管部門對于券商的風險管理以及合規要求日趨嚴格，同時，業務資本化的過程中也需要券商具備更強的風險管理能力。因此，券商應用監管科技不僅需要滿足監管部門的合規要求，更重要的是應根據自身業務發展要求，提高合規經營和風險管理的能力。在合規風控方面，基于大數據和智能算法的智能風控體系可以釋放數據價值，推動風險防控在實時性和全面性上的升級，使券商的風控體系做到自適應場景與風險系數量化。同時，在政府監管要求從嚴、證券業務類型日漸復雜、風險種類多元化的背景下，需要券商實現全面的風險管理體系升級，可從搭建信息披露系統、完善數據分析與風險預警能力、實現智能合規以及數據資產的合規使用等方面進行部署，積極探索以金融科技手段賦能風險管理，形成與監管合規性要求和風險變化特征相適應的風控體系。- 探索者：海通證券建立基于客戶維度的全面風險管理體系，對客戶信用風險進行動態監測
海通證券改變傳統模式下形成的條線、部門、產品、系統間的數據分隔、各自識別風險的做法，建立了“以客戶為中心”的全面風險管理體系，并結合內部評級模型和用戶畫像，對客戶信用風險進行動態監測，實現統一管理。此外，海通證券基于大數據平臺，對所有業務條線、部門機構的信用業務數據進行T+1日整合，并在信用業務監控方面，實現對預期信用損失、非預期信用損失等多元指標的分析和監控。
趨勢8：券商科技治理水平要求提升，信息科技管理體系建設和信息安全全生命周期管控將成關鍵任務
進入云計算和大數據時代后，券商信息化程度和信息安全要求日趨提高。同時，券商業務應用場景的變化演進，也給系統運維帶來了更大的挑戰。而中證協組織起草的《信息安全三年提升計劃》給券商提供了提升網絡與信息安全工作的行動指南。基于券商數據安全要求高和業務連續性建設的特點，健全科技治理架構將成為券商提升科技治理水平的關鍵任務，重點包括推動信息科技管理的體系建設和信息安全全生命周期的管控。此外，提升信息系統故障的發現能力也是券商信息系統安全的關鍵環節，一方面需要提高事件預警的準確率，及時響應處置安全事件，另一方面需要完善信息系統和數據的災備能力。- 探索者：南京證券采用全云模式異地災備中心進行區域安全隔離
南京證券根據《證券基金經營機構信息技術管理方法》等文件要求，為自身信息系統建立了具備符合監管要求的備份能力。南京證券采用上證云的全云模式異地災備中心建設方案，其架構設計綜合了網絡、應用、數據、運維等諸多因素，結合了承載IaaS基礎的云架構來進行設計。同時，南京證券對云災備中心架構進行分塊審計，清晰定位各區域的功能，在各區域之間進行可靠的安全隔離。
趨勢9：構建企業級組織評估體系是提升數字化業務管理能力的突破口，將支撐管理決策并提高組織協同性
數字化轉型投入是否有效，逐漸成為各家證券公司管理層的關注重點。因此券商亟需建立一套適用自身的企業級數字化投入評估體系和方法，這將有利于支撐管理層決策方向把控、合理配置IT資源；促進全員共識，提升數字化轉型工作協同性；以及強化IT運營閉環管理，提高IT資源使用效率。簡而言之，以價值成效為導向，建立數字化投入評估體系，將為券商提供決策支撐、績效評價、方向把控，提升價值驅動的數字化業務管理能力。- 探索者：中金財富組織管理以數據驅動為主，構建敏捷協同組織
中金財富通過設置全員OKR和構建敏捷協同組織，已經初步實現敏捷組織全面轉型。中金財富不僅從部門式、豎井式的組織架構，向敏捷化、矩陣式轉變，而且將組織與業務管理從經驗驅動為主到以數據驅動為主，以數字化轉型來支撐公司業務數字化戰略的實現。
趨勢10：科技人才將成為券商數字化轉型的關鍵戰略儲備，業務目標考核導向的數字化組織能力建設將發揮重要作用
近年來，頭部券商的科技人才隊伍占比均有1%—3%等不同幅度的提升。未來，科技人才將成為券商數字化轉型的關鍵戰略儲備和成功保障，券商需要建立契合自身數字化轉型發展的數字化轉型組織與人才體系，構建業務科技融合協同的敏捷組織，以及推進企業級數字化組織建設的保障機制。同時，券商在數字化組織能力提高的過程中，業務目標考核導向應被融入數字化思考，包括在人才選拔、人才考評、人才儲備等環節，通過進行管理與激勵機制重構與優化，進行業務和科技復合型人才招聘，完善其培養與成長機制等手段，進一步強化數字化組織能力建設。華泰證券在2021年就以3196名研發人員的數量領銜券商行業，其研發人員占比超過10%。同時，華泰證券成立數字化運營部，將數字化思維融入業務。數字化運營部門在各條主要業務線都設立由業務人員和技術人員共同組成的數字化轉型推進小組，提高協同開展業務的效率，并且探索可以利用數字化手段進行優化和創新的突破點，由點及面，促進實現端到端的業務全流程數字化。 
