行業活躍方面，進入2022年，保險行業活躍度顯著下行，至1季度末，保險行業活躍人數至8688.67萬人，環比出現負增長，同比降至2020年以來最低點，主要受國內疫情反復影響，疊加年節常規性行業下行，金融、消費行業普遍承壓。
APP活躍方面，傳統險企跟隨行業大勢，普遍呈現環比負增長，平安金管家受益于大而全的集團優勢、完善的生態布局優勢和優質的產品供給，繼續領跑1季度保險服務行業。平安旗下好生活、健康保險兩款AP分別位列第三、四位，其中，平安好生活1季度活躍人數330.2萬人，環比增長3.20%，平安系APP展現出強大的生態合力。中國人壽壽險保持相對強勢的領先地位，遠遠領先除平安外的其他險企。依賴于內部線上服務能力建設，泰康、新華、太平一季度活躍用戶均呈現正增長。互聯網險企方面，眾安保險保持環比正增長。綜合以上，說明疫情進一步加速保險行業互聯網化步伐，數字化轉型成為行業轉型趨勢十分顯著。
用戶粘性方面，2022年1季度，保險服務行業呈現指標分化態勢，人均使用時長較往年同期呈現增長，而人均使用頻次則出現下滑。易觀分析認為，粘性指標分化或由于主要險企普遍設有1季度“開門紅”策略，因此創新產品層出不窮，如再涉及功能改版等情況，則將進一步加大用戶在頁面的留存時間。同時，“開門紅”也加大代理人對客戶資源的爭奪，在同一時間傾向于解決客戶的一攬子問題，因此降低了APP的人均使用頻次。由此來看，1季度保險行業用戶粘性略有增長，但此種有限增長極可能被活躍人數的負效應所吞噬，對行業流量整體增長難有助益。
二、負債端：核心競爭力關鍵在渠道數字化和風險定價
壽險方面，由于人口紅利面臨消失，依賴代理人渠道實現數量驅動型增長的傳統壽險行業將遭遇瓶頸，對大多數保險公司而言，壽險盈利明顯好于財險，是公司業績的重要來源，因此頭部險企逐步意識到依靠代理人數量擴張的跑馬圈地不可持續，開始實施壽險改革。壽險改革的核心在于代理人隊伍提質增效，通過精簡代理人規模、提升代理人銷售能力，推動壽險板塊增長。
代理人“提質”方面，主要是代理人發展路徑和模式全面變革。頭部險企依托科技實力和資本實力，打造完善的代理人培訓計劃和培訓平臺，并在招聘時偏向于高學歷、高能力、高業績“三高”代理人。險企對代理人實施分層管理和訓練，針對不同類型客戶建設具有針對性的代理人團隊，壽險代理人發展路徑將由原有兼業、營銷、追逐開單量的傳統模式轉向自有團隊和中長期保險規劃的全新模式。
代理人“增效”方面，主要體現為三大賦能模式。一是數字化賦能，打造自主平臺，利用開放式平臺優勢匯集第三方技術和服務，支持代理人獲客，如舉辦網絡會議、AI坐席輔助營銷、輔助展業工具等；二是產品賦能，根據代理人的營銷方向，進行差異化產品支持，通過產品鏈接生態體系，不再把代理人作為一個孤立營銷點位，而是作為生態體系閉環中的一個端口，使用戶可以通過代理人觸達全面、完善、高端的一體化保險服務；三是管理賦能，通過數字化管理模式，使管理人員能夠快速、實時掌握代理人團隊的展業情況，加以分析，適配地提升效能、修正問題，并調集資源對代理人進行支持，最終達致代理人團隊的高效管理。
易觀分析認為，伴隨老齡化時代的來臨，各行業競相發力，銀發經濟也成為壽險企業重要的經營“賽道”。由于我國三支柱養老體系尚未健全，長期依賴政府主導的基本養老保險制度，帶來社會養老金儲備不足、保障形式過于單一、社會資本協調不充分等弊端，因此養老市場急于完善企業養老和個人養老體系。2022年4月，國務院辦公廳印發《關于推動個人養老金發展的意見》，結合新建、改造智慧養老社區等措施，將實現數字業態對養老行業的深度賦能。
健康險方面，隨著全民健康理念的成熟和新冠肺炎疫情對健康認知的重塑，健康險及其生態體系的重要性被大眾所熟知，HMO管理式醫療逐漸興起。單純從保險屬性看，健康險主要是給付式的消費型保險品種，具有一定即時性，但從生態價值來看，健康險往往比壽險、養老險等返還型保險具備更長的產業鏈條，且多為跨行業、跨領域、跨形態的合作，需要協調保險機構、醫療機構、檢測機構、醫療管理平臺、藥企等相關方，因此，健康險生態更具可持續的戰略價值，與產業互聯網的契合度更高，同時也在模式設計和體系建設方面具有更大難度。
易觀分析認為，以HMO為核心的大健康管理體系的搭建，一定程度上實現了更廣泛和更深遠產業的調動，建立起了以保險為核心的健康生態系統的雛形。一方面，通過對客戶進行健康管理來提升保險機構控費能力，生態體系越完善，控費能力越強，核心競爭力越強。另一方面，通過支付核心整合碎片化的醫療康養資源，涵蓋從前端健康管理和分診，到中端線上線下就醫，再到后端護理、購藥的醫療全流程，將直接面對C端的醫療資源集約為B2C的開放式平臺，改善了原來保險僅作為支付方而無法實現完整生態閉環的缺陷，有利于實現保險在醫療生態各業態中的嵌入和交互。
車險方面，OBD技術的成熟為傳統車險體系帶來第一個變革點，是“從車”定價向“從車+從人”定價模式轉變的開端。隨著智能網聯汽車的發展，OBD等后裝技術被發現過于簡單，只能實現諸如故障診斷、行車記錄等基本功能，無法實現駕駛行為的自動操控和駕駛數據的深度獲取。同時，主機廠紛紛下水車險，也迫切需求全面、深度的駕駛數據獲取途徑，T-BOX趁勢興起。進一步地，UBI車險存在向ADAS車險演進的趨勢，作為UBI車險的一個特殊品種，ADAS車險通過自動化輔助駕駛改善駕駛員風險行為，從而主動降低出險率，達到控費目的，實現前端數據收集、中端輔助駕駛、后端風險保障的一體化車險模式。
易觀分析認為，車險演進過程與自動駕駛水平和智能網聯程度高度一致，這也印證了保險機構的核心競爭力之一即對風險精準定價的能力。
投資監管方面，2021年12月中國銀保監會印發《保險公司償付能力監管規則（Ⅱ）》（以下簡稱“規則Ⅱ”），標志償二代二期工程在2022年正式落地。規則Ⅱ與償付能力監管三支柱框架相適應，體現定量資本要求、定性監管要求和市場約束機制，本次監管升級重心在于對市場風險和信用風險的穿透計量，是資管新規在保險行業的進一步完善和深化。規則Ⅱ體現了“保險回歸主業，支持綠色、小微、科技、養老等重點業態發展”的監管意圖，對相關業務和產品的風險最低資本給予10%折扣。同時，利率風險評估采用60日移動平均國債收益曲線、引入疾病惡化趨勢風險的不利情景因子、增設調控性特征因子、完善長期股權計量標準等措施進一步要求保險機構加強保險主業管理，服務實體經濟，避免資本無序擴張。
2022年5月，中國證監會修訂印發《公開募集證券投資基金管理人監督管理辦法》，在保持“一參一控”的原則上，適度放寬公募持牌數量限制，這一政策加快了險資公募化進程，繼中國人壽、中國人保、安邦人壽之后，泰康人壽旗下泰康基金也取得了公募基金牌照。險資公募化不僅有利于監管，且進一步暢通險資募集、發行、銷售等環節，同時險資關注長期投資，對于穩定資本市場、提供長線增量資金、保障保險運營和利潤等多方面均存在便利。
投資方向方面，2022年以來，國家財政進一步加大基建支持力度，包括基建REITs的流行和城建、軌交等基建主題的火爆。另外，綠色低碳項目同時受到“雙碳”政策的支持和基建力度加大的雙重利好，預計進一步受到險資追捧。
投資收益方面，受疫情影響，主要險企一季度投資收益普遍下行，一方面是整個行業受到規則Ⅱ沖擊，投資思路、體系和現有資產的新舊轉換需要時間，另一方面，國內受疫情多點爆發影響，資本市場及主要產業鏈存在一定風險，疊加中美貨幣政策差異擴大，國內及國際投資處于不穩定態勢。
易觀分析認為，險資運用歷來是銀保監會監管的重點，一方面涉及到投資對承保能力和賠付能力的影響，另一方面由于險資數額巨大、追求長周期穩定收益，對宏觀經濟和資本市場存在較大影響。規則Ⅱ落地后，險資支持實體經濟、保險回歸主業的態勢日趨明顯，而投資除了契合風控、收益等因素外，主題式、場景式的聯系也愈發緊密，說明險企在負債和資產端進一步保持平衡和協調的能力愈發關鍵。
2022年1季度，平安金管家依托集團牌照優勢，拓寬生態圈，深化場景建設，繼續領跑保險服務行業MAU。平安集團積極推動“綜合金融+醫療健康”戰略升級，打造大而全的綜合保險服務平臺。
以醫療健康生態圈為例，平安以壽險和健康險為核心構建大健康生態圈2.0，覆蓋健康管理、疾風管理、慢病管理、養老管理等細分圈層。這是平安壽險改革戰略在生態體系側面的精細化呈現，也是保險行業邁入圈層生態的第一步。圈層生態與垂直生態最根本的區別在于，前者提供的服務并非以“組合”的形式呈現，而是將開放屬性“嵌入”到生態體系規劃中，并保持松耦合的擴展張力。例如，平安打造“平安臻頤年”康養品牌，布局康養產業，本質上屬于養老管理的細分圈層，但在設計之初卻秉持了“金融+醫療+康養”的模式理念，醫療康復、照護、居住環境、科技服務等環節均嵌入和深化養老服務理念，并非簡單“組合使用”，其意圖在于打造差異化產品，構建康養護城河。
易觀分析認為，生態圈是對目前廣泛構建的垂直服務形態的進一步迭代，隨著C端流量見頂，生態焦慮是各互聯網平臺首要面臨的問題。由于互聯網平臺建設進度的分化，中小險企暫時還處于建設期，初期生態規劃受到行業限制，難以建設生態圈，仍然依賴于垂直服務形態低效鏈接客戶；而頭部險企整合資金、用戶、開放平臺、合作商等多方面要素，生態優勢能夠進一步表現為業績優勢，這將加劇行業數字化轉型之路的馬太效應。未來，在外部環境全面互聯網化的趨勢下，基于C端流量的生態信號必將向B端甚至G端轉移，單一業務和垂直領域已無法滿足增長需求，生態圈甚至開放生態或將逐漸演變為主流。
2.中國人壽
2019年以來，中國人壽不斷拓展互聯網服務模式邊界，2017年至2020年分別實現壽險APP1.0、2.0和3.0三個版本的迭代，以保單服務為核心，逐漸覆蓋業務、內容和集團生態，同步官微和小程序規劃、建設及運營，實現了互聯網平臺的一體化發展。從戰略層面看，中國人壽主要圍繞大健康、大養老和數字化三大生態進行布局，構建“壽險+”綜合金融生態圈。例如，在健康險生態方面，中國人壽整合醫療健康資源，打造國壽大健康平臺，截至2021年末，國壽大健康平臺服務項目數量過百，累計注冊用戶量較2020年底增長超過35%，位居行業前列。基于健康醫養生態特點，中國人壽在關注互聯網大數據的同時，儲備并運營一批線下資產，進一步反哺互聯網生態圈，2021年中國人壽開發、升級產品160款，其中138款為健康險。
從壽險APP的MAU變化可以看出，壽險APP3.0與官微2.0落地以來，APP活躍度進一步增長。雖然受疫情影響APP活躍用戶增長有所放緩，但隨著國壽對以APP為核心，官微、小程序等其他互聯網經營渠道快速數字化迭代與升級，能夠形成相對高效、完善的互聯網經營體系，加之生態圈逐漸加載到平臺之中，未來，以APP為核心的互聯網平臺可能迎來數字用戶的進一步快速增長，為用戶深度、高價值經營奠定基礎。
易觀分析認為，中國人壽在保險領域的經驗和運營積累有助于其實現互聯網生態圈的建設、完善，但進一步實現多點交互的網絡結構必須打通全鏈條資源，“以輕御重”，通過數字用戶經營，實現輕、重資源的協同。線上線下協同模式給予了中國人壽廣泛觸達用戶、實現“兩條腿走路”的戰略可能，將形成中短期內一定的競爭優勢，為開放式的輕資產平臺運營奠定基礎。未來，若以中國人壽為代表的傳統險企能夠實現重輕戰略思維的平穩轉型，推動開放式平臺運營建設，吸納更多生態場景，或將推動生態圈的成熟，實現數字用戶經營由量到質的飛躍。
綜合以上，一方面，險企數字用戶經營由量變向質變跨越的過程中，要求更強大的場景創造、精細運營、客戶分層、數據治理等綜合能力，險企需要構建數字化、智能化、開放化、生態化的互聯網平臺經營體系。另一方面，面對負債端、資產端的經營變化和壓力，險企可以通過數據中臺、業務中臺、后臺管理數字化建設與升級，形成內部運營管理全面數字化，經營管理由經驗決策向數據驅動下科學決策轉變。