核心觀點
1、隨著資管新規(guī)的落地，財富管理新時代開啟，市場爆發(fā)式增長。互聯(lián)網(wǎng)浪潮引領(lǐng)財富管理新一輪轉(zhuǎn)型升級，頭部券商加速布局引領(lǐng)行業(yè)轉(zhuǎn)型。
2、券商財富管理業(yè)務(wù)正處于從資管向理財服務(wù)發(fā)展的轉(zhuǎn)型期，平臺化、智能化和專業(yè)化成為轉(zhuǎn)型主要策略。
3、市場需求變遷，客戶導(dǎo)向的買方投顧模式開啟新紀(jì)元，基金投顧業(yè)務(wù)成為券商財富管理轉(zhuǎn)型新抓手。
4、智慧型網(wǎng)點和數(shù)字化平臺雙輪驅(qū)動數(shù)字化轉(zhuǎn)型，數(shù)字化和服務(wù)化已成財富管理轉(zhuǎn)型“新基建”。
5、數(shù)字化戰(zhàn)略將持續(xù)驅(qū)動券商財富管理轉(zhuǎn)型，資本化運(yùn)作與合作將助力券商財富管理進(jìn)程，產(chǎn)品主動管理能力或?qū)⒊蔀槿掏粐暮诵囊兀绦纬刹町惢l(fā)展的財富管理格局，流量、科技和人員三大財富管理核心要素持續(xù)向頭部券商傾斜。
直播干貨復(fù)盤
1、證券行業(yè)財富管理轉(zhuǎn)型發(fā)展背景
在理財規(guī)模不斷擴(kuò)大化的同時，高凈值產(chǎn)品的占比也在提高，理財業(yè)務(wù)規(guī)范化轉(zhuǎn)型效果明顯，我國居民個人財富結(jié)構(gòu)正逐步多元化，基金和股票的占比持續(xù)提升，客戶對資產(chǎn)配置和專業(yè)投顧的需求與日俱增。
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)加大推廣，不斷搶占傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)市場份額。
在需求與供應(yīng)爆發(fā)式增長的情況下，基金規(guī)模保有量呈階梯式上升，財富管理市場迎來了黃金發(fā)展期。機(jī)構(gòu)之間的的競爭格局也進(jìn)一步凸顯，銀行憑借網(wǎng)點覆蓋面更廣、高凈值客戶較多的優(yōu)勢占據(jù)財富市場重要地位。
但是隨著其他機(jī)構(gòu)不斷以創(chuàng)新服務(wù)模式參與到財富管理競爭格局中，銀行基金保有規(guī)模占比出現(xiàn)下降態(tài)勢，券商和基金銷售機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)上升趨勢，市場搶奪戰(zhàn)日漸激烈。
各機(jī)構(gòu)針對目標(biāo)群體開展差異化財富管理服務(wù)，天天基金等第三方銷售機(jī)構(gòu)依托流量優(yōu)勢開展代銷業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)則在代銷業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上探索私人理財服務(wù)。
其中券商借助基金投顧業(yè)務(wù)試點的東風(fēng)，加快財富管理轉(zhuǎn)型的步伐。
2、券商財富管理轉(zhuǎn)型初見成效
券商財富管理重心呈現(xiàn)從傳統(tǒng)的資產(chǎn)端（資管業(yè)務(wù)）向用戶端（基于投顧和代銷）轉(zhuǎn)型的趨勢。
一方面，集合資管業(yè)務(wù)逐漸公募化，定向資管業(yè)務(wù)通道屬性受政策打壓，正處于深化主動管理比例的變革中。另一方面，在互聯(lián)網(wǎng)+和投顧業(yè)務(wù)試點等因素影響下，券商通過擁抱APP觸達(dá)優(yōu)勢逐步提升理財業(yè)務(wù)線上化比例。
平臺化、智能化和專業(yè)化成為券商財富管理轉(zhuǎn)型的主要策略。
頭部券商憑借規(guī)模優(yōu)勢，財富管理轉(zhuǎn)型初見成效。
部分中部券商因地制宜，發(fā)揮區(qū)位優(yōu)勢，實現(xiàn)彎道超車。
3、基金投顧業(yè)務(wù)成為券商財富管理轉(zhuǎn)型新抓手
公募基金的井噴式增長，推動投顧業(yè)務(wù)爆發(fā)。
市場需求變遷，客戶導(dǎo)向的買方投顧模式開啟新紀(jì)元。
券商基金投顧業(yè)務(wù)是財富管理轉(zhuǎn)型新抓手。
券商APP和第三方代銷機(jī)構(gòu)APP基金投顧業(yè)務(wù)投前入口對比。
券商APP和第三方代銷機(jī)構(gòu)APP基金投顧業(yè)務(wù)需求評估出現(xiàn)明顯分化。
券商APP和第三方代銷機(jī)構(gòu)APP基金投顧業(yè)務(wù)覆蓋范圍各有不同。
4、數(shù)字化和服務(wù)化已成財富管理轉(zhuǎn)型“新基建”
智慧型網(wǎng)點和數(shù)字化平臺雙輪驅(qū)動數(shù)字化轉(zhuǎn)型。
以APP為轉(zhuǎn)型平臺，智能投顧是支撐轉(zhuǎn)型的重要抓手。
線上線下形成閉環(huán)，運(yùn)營策略貫穿客戶生命周期。
線上多渠道引流運(yùn)營，打造渠道數(shù)字化。
券商不斷探索新型服務(wù)模式，多渠道直播成為券業(yè)“新基建”。
APP直播合作方式各異，以自產(chǎn)+外部渠道拓寬題材為主流。
APP直播互動方式體現(xiàn)在增強(qiáng)觀眾的參與感。
5、證券行業(yè)財富管理轉(zhuǎn)型案例分析
科技賦能，方正證券構(gòu)建全方位的財富管理體系；小方“產(chǎn)品+教育”實現(xiàn)財富管理業(yè)務(wù)跨越式發(fā)展。
基金控股優(yōu)勢凸顯廣發(fā)證券財富管理發(fā)展?jié)摿?；財富管理轉(zhuǎn)型發(fā)展迅速，廣發(fā)證券代銷規(guī)模居前。
6、證券行業(yè)財富管理轉(zhuǎn)型趨勢
數(shù)字化戰(zhàn)略將持續(xù)驅(qū)動券商財富管理轉(zhuǎn)型。
資本化運(yùn)作與合作將助力券商財富管理進(jìn)程。包括直接融資、引進(jìn)戰(zhàn)投、合作和并購等在內(nèi)的資本化方式和合作是券商財富管理轉(zhuǎn)型道路上的主流趨勢，起到各券商調(diào)整自身資源結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)取長補(bǔ)短和跨越式發(fā)展的作用。
產(chǎn)品主動管理能力或?qū)⒊蔀槿掏粐暮诵囊?。這要求券商加強(qiáng)產(chǎn)品主動管理能力，從管理費(fèi)為突破口，提升財富管理業(yè)務(wù)的競爭力和收入。
流量、科技和人員三大財富管理核心要素持續(xù)向頭部券商傾斜。頭部綜合券商和特色券商將持續(xù)發(fā)揮優(yōu)勢效應(yīng)，而優(yōu)勢不突出的中小券商的成長空間持續(xù)被擠壓，最終部分中小型券商可能會被綜合券商收購。
券商形成差異化發(fā)展的財富管理格局，財富管理轉(zhuǎn)型過程中會衍生出綜合券商、高凈值財富管理券商和產(chǎn)品管理型三種各具優(yōu)勢的券商類型。
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