2020年3月，中共中央政治局常務委員會召開會議提出“加快新型基礎設施建設進度”，“充電樁”位列新型基礎設施七大領域。一時，充電樁市場關注度大幅提升，3-4月便有特來電、簡單充、潤誠達、閃開等多家企業連續獲得融資，最高一筆融資額高達13.5億人民幣。特來電、星星充電、國家電網、南方電網也宣布啟動新一輪大規模充電樁投資計劃，華為、寧德時代等巨頭也加速入場。

一、政策與市場雙輪驅動，充電樁迎來“風口”

充電樁入選“新基建”，不止是刺激國家經濟的一部分，更是中國由“汽車大國”邁向“汽車強國”戰略在新環境下的應變與延伸，發展充電樁設施能夠有效解決目前充電樁短缺的困境，促進新能源汽車消費。據充電聯盟數據顯示，2019年中國充電樁安裝數量為121.9萬，車樁比為3.4：1，對比國家規劃和市場需求缺口巨大。

為優化新能源汽車使用環境，中央和地方政府在過去持續推出充電樁建設鼓勵政策。這些政策主要聚焦在四個層面：第一，設定充電樁建設目標，2015年《電動汽車充電基礎設施發展指南（2015-2020年）》規劃：2020年建成480萬個分散式充電樁，實現車樁比1：1；第二，規定充電樁匹配要求，新建住宅和公共停車場必須配備充電樁建設條件，除了中央，北京、廣州、安徽、貴州也都出臺了相關規定；第三，加強充電樁建設補貼，2020年3月，發改委等二十三部委要求“從購置環節向運營環節轉變”，新能源汽車激勵政策加快向充電樁遷移；第四，逐步開放市場化競爭，如北京取消了大多城市采取的充電服務費限價政策。

另外，新能源汽車正在迎來以市場為導向的加速成長期，未來6年市場規模擴大5倍，拉動充電樁持續旺盛的需求。隨著動力電池成本進一步降低、以及規模效應的顯現，市場需求正逐步承接政策激勵，成為新能源汽車增長的核心動能。新能源汽車的TCO（總擁有成本）在營運車輛場景下已經低于燃油車，而在私家車場景下也將于2024年左右優于燃油車。Analysys易觀在此前發布的《中國新能源汽車市場綜合分析報告2019》中預測，新能源汽車2025年的銷量將超過600萬臺，而工信部也在2019年底設定了新能源汽車2025年占汽車銷量25%的目標，也即2025年新能源汽車銷量將是2019年的5-6倍。新能源汽車快速擴容將進一步拉動充電樁需求。

二、新基建加持下，2025年充電樁直接相關市場規模將超1000億

過去5年間，中國充電樁保持高速增長。截止2019年底，中國充電樁數量超過120萬，充電APP月活超過112萬。新基建將進一步激活該市場的發展速度。Analysys易觀預計，2020年充電樁硬件和充電服務市場規模都將越過百億，到2025年這兩塊市場將分別是2019年的4.6倍、7倍。也即到2025年，和充電樁直接相關的市場規模將超過1000億。此外，充電樁還將帶動關聯耗材、土建等每年數百億的資金投入。

（一）充電樁硬件市場規模超過87億人民幣

截至2020年3月，全國充電基礎設施累計數量為126.7萬臺，同比增加37.6%。其中，公共類充電樁54.2萬臺。受疫情影響，對比2019年底只增加了5%，但受益于去年下半年的高速增長，同比依然增加41%。新基建概念拉動大量資金涌入，隨著復工復產的全面展開，充電樁建設在下半年建設必然提速。預計2020年、2021年公共充電樁保有量分別達到93.9、164.3萬，增幅為82%、75%。但Analysys易觀認為隨著新能源汽車續航里程提升、快充技術發展，以及大數據匹配技術的進步，Analysys易觀認為未來并非需要實現“一車一樁”，車樁比突破2：1之后便可實現較好的用車體驗。

Analysys易觀測算，2020年充電樁硬件市場規模將超過128億，首次超過100億規模。而在隨后幾年依然保持較高速度增長，預計到2025年將超過400億，為2019年的4.6倍。其中，私人充電樁隨車建設比例會增加，直流快充電樁的占比會進一步提升，充電樁硬件的單價隨著技術進步和規模化有較大下調空間。

（二）充電樁APP月活越過百萬，充電服務市場規模接近百億

充電APP作為充電用戶查找充電樁、導航、支付的主流服務平臺，月活用戶在2019年底超百萬。據易觀千帆數據顯示，受新冠疫情影響，2020年1、2月份月活下滑明顯，3月隨著復工復產大范圍展開，充電樁月活用戶回升至99萬。隨著疫情影響逐漸退去，2020年3月月活用戶數量恢復至去年底的87.8%。

2019年，中國公共充電樁市場服務市場規模達到97.6億人民幣。隨著新能源汽車續航的增加，電動車的應用場景將為更為豐富，新能源汽車充電量需求的增幅將會高于車輛增幅。到2025年，Analysys易觀測算該塊市場規模將達到683.5億人民幣，是目前的7倍。

三、八方勢力入局，充電樁市場進入新戰局

新基建的推出，激發充電樁市場進入新一輪競爭。國家電網、南方電網、特來電、星星充電皆等宣布了新一輪大規模建設計劃。另外，華為、阿里、寧德時代等跑步進入該領域。如華為發布HiCharger直流快充模塊，螞蟻金服成為簡單充第二大股東。充電樁產業圖譜不斷刷新，目前充電樁產業鏈直接的參與者主要分為設備制造方、建設&運營方、平臺服務方、充電需求方，間接的參與者有資本支持方、電能提供方、技術與服務支撐方。

（一）八方勢力入局，市場競爭加劇

充電樁建設、運營與服務作為行業前端，是重點爭奪的領域，目前已吸引八類參與者入局。除了專注充電樁的創業企業，也包括汽車主機廠、汽車后市場、出行企業等汽車產業鏈上的企業，也包括國家電網巨頭、石油巨頭，以及提供充電樁建設的物業資源方，和以純線上為主的互聯網平臺。汽車占石油消耗比例超過30%，搶占充電樁就是搶占汽車這一能源消耗大戶未來主流的能源消費。除了充電樁作為新能源汽車補給的必要設備，隨著充電樁物聯網和車聯網技術的發展，充電樁將在未來能源互聯網中扮演重要地位。

l  第一類是以特來電、星星充電為代表的民營充電巨頭，兩家入局較早，在充電樁數量和平充電APP月活方面皆處于領先地位；

l  第二類是國家電網、南方電網國家隊巨頭，背靠自身的電網優勢，也是市場中重量級參與者。

l  第三類是汽車主機廠，上汽、寶馬、比亞迪、特斯拉、小鵬都在打造自己的充電網絡。如2019年7月份，大眾汽車跟一汽集團、江淮汽車、星星充電一起，成立了合資公司一同建設充電樁。車廠除了參與充電樁建設運營，還積極在自家車主APP或車機屏幕增設充電入口，為車主提供便捷的充電服務。

l  第四類是共享出行企業，滴滴出行等共享出行公司也進入充電樁領域。2017年底，滴滴出行在“滴滴車主”應用中上線了“小桔充電”服務。

l  第五類，汽車后市場參與者，以汽車渠道公司廣匯汽車為代表，2019年11月25日，廣匯汽車與國網電動汽車成立的合資公司，規劃2020年完成43萬個充電樁的布局。

l  第六類，線下物業資源方，恒大集團、碧桂園、萬科、融創等在內的地產商也開始布局充電樁產業，作為其物業的配套服務。

l  第七類是傳統能源巨頭，中石油、中石化在2017年宣布依托加油業務布局建設充電站，英國石油巨頭BP也通過合作的方式進軍中國充電樁市場。

l  第八類是互聯網平臺方，能鏈集團、第一電動網分別推出了“快電”、“充電樁”APP，而高德地圖、百度地圖、支付寶也依靠自身天然的生活服務入口優勢上線了充電樁查詢功能。

（二）充電樁運營和服務集中度較高

目前，充電樁運營和充電平臺市場集中度已相對較高。截止到2020年3月，全國充電運營企業所運營充電樁數量超過1萬臺的共有8家，這8家運營商占總量的88.8%。其中特來電運營15.3萬臺、星星充電運營13.0萬臺、國家電網運營8.8萬臺。并且據公開信息和易觀訪談數據測算，2019年，我國公共充電樁累計充電量69.63億kWh，特來電、星星充電兩家占比超過40%，特來電充電量增長2倍，星星充電充電量增長超過3倍。

在充電服務平臺方面，據易觀千帆數據顯示，2020年3月，充電APP頭部平臺特來電、星星充電、e充電（國家電網旗下APP）三家的月活分別為45.2萬、32.8萬、31.0萬，三家頭部平臺月活皆已經恢復到疫情前80%以上。

（三）新舊巨頭合縱連橫，行業競爭升維

行業參與者主要通過以下三類方式，推動充電樁產業生態的完善，提高自身競爭力：

首先，新基建最先刺激充電樁基礎設施建設速度，保障充電樁數量是競爭的基石。國家隊和民營企業參與者都加大充電樁建設投入。4月，國家電網啟動新一輪充電樁建設，計劃新增充電樁7.8萬個。南方電網也宣布未來4年投資251億元投建充電設施，將充電基礎設施擴大10倍，建成大規模集中充電站150座，充電樁38萬個。特來電稱2020年其及社會資本合伙人共投資20億元，投建公共充電樁5萬個。星星充電也宣布將投入幾十億資金發展大功率充電，今年將發布“30億助力新基建”計劃，并且進行整個充電網絡的分層運營。

其次，充電服務平臺通過開放的姿態和模式，以囊括更多充電樁運營商入駐，爭取優先發揮網絡效應。

第一，主流的充電APP加速開放平臺戰略。充電樁互聯互通模式早已提出，但受制于運營商平臺間數據與利益劃分的糾葛，一直進展不夠高效。從去年開始，受政策推動和技術的成熟，充電樁互聯互通有加速的趨勢。2019年6與，由國家電網、南方電網等聯合發布新能源充電互聯互通基礎平臺及其充電樁搜索APP——聯行逸充，目前該平臺已經有超過21根充電樁。12月，小鵬汽車就與蔚來汽車兩家新造車勢力達成充電合作，蔚來超充樁接入小鵬汽車App。而星星充電APP上50%以上的樁來自第三方和私人。國家電網近期稱2020年計劃累計接入充電樁100萬個，也就是將有超過90%的充電樁來自第三方。

第二，平臺嘗試私樁共享。私人樁配備率接近70%，數量可觀的私樁共享能夠補足充電樁短缺的狀況。在私樁共享方面試水較早的星星充電，私人充電樁在APP上的占比已達到30%。但該塊市場也遇到小區進出限制、車位錯峰協調等難點。

另外，生態能力是最終取勝的關鍵，頭部充電樁參與者皆爭相鏈接上下游搭建服務生態。電樁運營和參與者已經開始放眼未來充電樁在未來汽車、能源、互聯網市場三個領域中的價頭部充值，構建生態體系。擁有不同資源的企業展現了不同的做法：

第一類是頭部充電樁運營和充電平臺企業，它們根植于自身充電樁、充電用戶、充電大數據的積累，不斷開始向產業上下游延伸。國電電網旗下的e充電打造了新能源汽車商城“e車城”、共享出行平臺“e約車”、汽車租賃平臺“如e行”，業務涵蓋充電基礎設施建設、充電解決方案、車輛租賃、車聯網等相關服務。而星星充電在2019年底聯合大眾推出“鳳凰里程項目”，正式進入汽車租賃市場，該企業目前在常州、南京、廣州開城了，今年還計劃想更多城市推廣，目前，星星充電業務覆蓋涵蓋充電樁生產制造、城市充電運營、金融保險、新能源汽車銷售、充電樁安裝服務。

第二類是掌握用車場景的企業。如滴滴，通過平臺上近100萬輛純電動汽車，吸引上游充電樁企業一同搭建充電服務。近期滴滴宣布，2019年底小桔充電已覆蓋全國近40個城市，累計鏈接超過2萬個快充樁。

第三類以平臺和技術為主導的充電樁企業，如快電，通過開放平臺、SaaS、大數據、營銷方案等服務賦能商家和用戶，目前已合作750余家各類平臺型企業，并且與兄弟企業團油合作，協同打造油、電一體化的能源服務體系。

四、起于充電樁，不止于充電樁

未來，伴隨汽車全面電動化，該市場有望出現幾家比肩今天加油巨頭的企業。

充電樁市場價值不止限于汽車能源收入，參與者還將發揮充電樁這一硬件的邊緣網絡屬性，以及充電APP的高頻使用特征，創造出更多變現空間。前者通過引導用戶充電、放電、儲能，讓充電樁成為城市能源體系的運營的一部分，后者可以基于電樁高頻使用的特征和數據積累，將用戶導入和汽車相關的增值服務之中進行變現。

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