易觀分析：

根據Analysys易觀智庫發布的《2015年中國P2P網貸市場AMC專題研究報告》，易觀對中國P2P網貸市場作如下解讀：

結合上圖所示，Analysys易觀智庫把中國P2P網貸市場的發展周期分為四個階段，即：探索期、啟動期、高速發展期和應用成熟期，目前中國P2P網貸市場正處于探索期。由于網絡技術不斷完善以及中國中小微企業融資難題的持續，P2P網絡借貸成為融資渠道的一個有益補充，而伴隨著行業的規范和發展，也在發揮著越來越重要的作用。

探索期（2007-2016）

伴隨著P2P網絡借貸模式在海外市場的興起，加之國內中小微企業融資困境，2007年，拍拍貸成立，成為中國第一家P2P網絡借貸平臺，直至2013年互聯金融概念興起，P2P網絡借貸才開始迅速發展，并逐漸得到市場認可，影響力不斷提升。特別是2015年，李克強總理在政府報告中首次提出“互聯網+”概念，作為互聯網+先行者的互聯網金融更是成為最為火爆新業態。作為互聯網金融重要組成部分的P2P網絡借貸同樣發展迅猛，伴隨著行業參與者也在不斷增多，行業交易規模得以不斷攀升。與此同時，部分P2P網絡借貸平臺也開始得到資本方認可，上市公司、風投資本的身影不時出現。激烈競爭之下，行業細分加劇，細分模式開始涌現，部分平臺開啟平臺化轉型之路。

伴隨著行業的蓬勃發展，行業亂象也開始涌現。經偵介入、自融、詐騙事件不時發生給行業發展蒙上了陰影，行業呼喚更為細化的監管政策的出現。

2015年1月，銀監會進行機構調整,新增設立銀行普惠金融工作部，負責推進銀行業普惠金融工作，融資性擔保機構、小貸、網貸的監管協調，P2P網貸也將劃歸至該部門監管；2015年7月，央行等十部委共同發布《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，明確P2P網絡借貸的合法性地位，中介性質以及資金存管等要求，為P2P網絡借貸的進一步規范提供了綱領性意見；2015年12月，《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法(征求意見稿)》出臺，進一步細化了行業監管要求，明確了行業的發展方向。

Analysys易觀智庫分析認為，行業風險集聚，已逐漸影響行業的健康發展，行業規范性亟待加強，而監管之下行業將面臨更為嚴格的監管環境，其蝴蝶效應將促進行業規范性的進一步提升，行業整合加速。未來平臺運營的規范性將成為考驗平臺持續性的重要依據，監管規范下創新將成為競爭的突破點之一，此外，伴隨行業競爭加劇，同質化競爭之下，模式細分下的競爭將更為普遍，垂直細分市場或將成為不少平臺突圍方向。

對個人用戶而言

在中國，傳統的融資渠道缺乏與融資效率低下，使得多數的個人融資需求難以滿足，而對于社會富裕階層以及中小投資者而言，較少財富增值渠道已經難以滿足用戶財富保值增值的需求。而P2P網絡借貸行業的出現與發展給個人用戶提供了新的快速融資渠道與財富增值渠道，P2P平臺通過互聯網將投融資需求展現在網絡之上，在很大程度上提升了信息透明度，使得資金流動更為迅速，有利于實現資源的優化配置。而大數據技術的利用也使得眾多的融資者通過P2P獲得資金支持，對于傳統的信用評估手段也起到了有益的補充。

對企業用戶而言

融資難一直是困擾中國中小微企業發展的難題之一，由于缺乏抵質押物品以及規范的財務報表，使得該類企業難以滿足傳統金融機構的貸款需求，P2P網絡借貸則通過技術手段與傳統信用評估結合的方式滿足中小微企業的融資需求，從而起到促進企業發展目的。不少P2P平臺還通過切入行業，立足垂直細分市場的方式，對于該行業需求深度挖掘，并設計相應產品滿足該類行業中企業融資需求，并實現對于風險的把控，對于提升企業融資效率具有較大提升作用。

對市場投資者而言

隨著行業平臺數量不斷增多，經營模式不斷豐富，相匹配的經營環境特別是監管政策的出臺，對于行業步入規范化發展階段具有積極的作用。然而，由于2014-2015年行業的快速發展，不良的競爭之下也產生了不少問題平臺，伴隨著監管細則的明確，預計在2016年將產生一波行業洗牌，之后行業規范大大得到加強，監管機構、市場以及用戶對于行業的認可將大大加強，這也將成為市場投資者大規模介入的最佳時機。

市場典型企業——紅嶺創投：

聚焦到P2P網絡借貸市場典型企業紅嶺創投，Analysys易觀智庫分析認為，紅嶺創投作為較早進入市場的P2P網絡借貸平臺，通過線下風控與線上引流結合以及與市場迥異的大標模式獲得快速發展，市場交易規模節節攀升，在發展的過程中，逐漸開啟了綜合化理財平臺的轉型道路。

2009年3月，紅嶺創投網站正式上線運營， 2011年4月完成股份制改革，并于9月份增資至5000萬元人民幣。2013年首創推出凈值借貸標產品、可轉讓型企業債等產品，2014年6月第一家分公司成立，線下業務獲得進一步拓展，通過其大標模式獲得了快速發展。并建立風險準備金保障機制，免除投資人后顧之憂。同年，成交金額快速突破100億元人民幣。在發展過程中，其大標模式也是飽受爭議，但紅嶺創投通過“廣州4家紙業公司”1億元、“安徽4號標”7000萬等幾次大標的違約賠付事件獲得了投資者的廣泛認可，也獲得快速發展的時機，2015年底，平臺累計成交量達到1092.35億元。2015年，紅嶺創投也在開始平臺化轉型，建立“金融超市”，銷售保險、基金等金融產品。伴隨著監管細則對于貸款金額、線下業務等要求的明確，紅嶺創投或將面臨進一步的業務改革。

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