據易觀千帆數據顯示，2017年11月到2018年2月期間，投資理財應用活躍用戶規模穩定在6200萬左右，3月，市場活躍度提升帶動活躍用戶規模環比增長8.9%，達6682萬。

回顧2017年，穿透式監管貫徹整個金融領域，監管機構以防范系統性風險為核心，對銀行、證券和保險機構出臺了一系列監管政策以規范行業發展。進入2018年第1季度，市場管理更加細化，以互聯網理財為例，產品端，明確了理財產品的發行資質、發行品種和發行方式；銷售端，要求相應產品的代銷資質，規范銷售品種；信息端，要求各項理財業務定期進行相應的信息披露。市場違規機構加速離場，投資者風險識別能力有所提高，互聯網投資理財領域活躍用戶規模開始緩步提升。目前，互聯網投資理財行業監管政策明確，盤整之后站在了新的發展起點。

互聯網投資理財實現金融普惠，金融科技助力金融業務二次創新

在宏觀層面，2017年全面居民可投資資產規模近200萬億，居民財富激增的同時，理財方式也在快速發生轉變，互聯網理財一定程度上緩解了大眾的投融資信息不匹配問題，在財富長尾群體中的普惠性特征明顯。當前“互聯網+普惠金融”的發展，在降低交易成本、提升金融的支付清算、資源轉移、風險管理等功能的同時，推動傳統財富管理市場實現轉型升級。京東金融、螞蟻財富、愛錢進、陸金所等互聯網理財應用的發展大大降低了投資者的投資門檻，也提高了用戶投融資便捷度，在平臺得到發展的同時，也服務了更多用戶。京東金融旗下京東小金庫在賬戶體系上不斷進行優化升級，深耕用戶生活消費場景，其中“零用錢”賬戶支持多場景消費、生活繳費、還房貸車貸、免費還信用卡；“理財金”賬戶可購買多種理財產品，在資金轉入轉出無額度及手續費限制。截止到2018年3月，愛錢進平臺憑借在移動互聯網領域的便捷性與安全性，服務超過1200萬用戶，為用戶累計賺取收益30億，是一家有代表性的網絡借貸信息中介平臺，與此同時，愛錢進連續三年實行“孤殘兒童關愛計劃”，將社會責任融入企業文化，是對金融普惠的進一步落地實踐。

在市場發展驅動力方面，第一輪互聯網金融創新靠模式創新，第二輪金融創新需要依靠科技創新。目前，各大互聯網投資理財平臺都加大了科技研發投入，京東金融已建立起一整套基于大數據和AI的完善的風控模型與體系，將人臉識別、生物探針、RNN時間序列算法以及圖計算特征關系網絡等前沿技術應用于預防欺詐行為中，在優化用戶體驗、打擊黑產等方面發揮舉足輕重的作用；愛錢進秉承母公司“數據驅動業務，技術改變金融”的理念，招募了大量全球知名企業的技術人才，結合大數據、云計算、機器學習等前沿技術，依托凡普金科集團“FinUp云圖”風控系統，加速推進新技術在業務運轉方面的應用。

投資者風險意識提升，投資理財用戶向頭部應用遷移

2017年10月，投資理財領域月活TOP10應用活躍用戶規模占領域的39.9%，截至2018年3月，TOP10應用的用戶占比已達52.4%，投資理財領域中頭部應用的市場占有率仍在不斷提高，用戶信任度正在加速向頭部應用集聚。

目前，市場中投資理財應用超過1000個，選擇哪個平臺進行投資是困擾投資者的首要問題，在行業加強監管的同時，仍有部分投資平臺不斷離場，平臺安全性成投資者首選標的。平臺背景、經營信息披露和資金流向是判斷安全性最重要的三個指標，頭部應用中的京東金融、螞蟻財富、天天基金網、愛錢進和陸金所分別背靠京東、螞蟻金服、東方財富、凡普金科和中國平安，在安全性上有了初步保障。信息披露方面，京東金融、螞蟻金服和東方財富主要從事基金代銷，基金公司會定期公布基金運行報告，愛錢進每日主動披露借款標的、借款人、投資人、逾期以及代償等超過30項平臺運營信息，幫助投資者全方位洞悉平臺運營現狀。安全是投資行為的核心，對于資金流向的透明性與把控力度是平臺安全性建設的重中之重，愛錢進、陸金所、宜人理財等應用都已經開通了第三方銀行資金存管，以便隔離客戶交易資金和平臺自有資金，在平臺風險防控方面具有促進作用。

在投資理財領域頭部應用在背景實力強，信息披露充足的情況下，預計未來行業集中度仍將不斷提高，頭部應用的用戶規模有望進一步增長。

第1季度末TOP10應用經營模式存差異，各應用在特定領域各具優勢

2018年第1季度末投資理財應用中，京東金融以1754萬活躍用戶規模位列第一，螞蟻財富和天天基金網位列二、三位，愛錢進以147萬活躍用戶列行業第四，其次是陸金所。晉商貸理財、宜人理財、荷包、人人貸WE理財和鳳凰金融也在前十榜單之中。

在投資理財領域中，各機構因主營業務不同，在經營模式和理財產品上有很大的差別。京東金融定位一站式在線投融資平臺，在移動端推出了理財、白條、借錢和支付等服務，圍繞京東商城打造生活服務融資類應用，其經營模式偏向于滿足用戶消費需求；2017年6月螞蟻財富從支付寶應用中獨立出來，但支付寶與螞蟻財富具有完全相同的理財功能，應用間具有重疊性，分流影響明顯，螞蟻財富定位一站式理財平臺，以支付寶導流為用戶提供基金代銷服務；天天基金網作為專業的基金類應用，主要滿足用戶的基金投資需求。總體來看，投資理財TOP3應用主要依靠平臺導流，輔以代銷金融類產品，產品以基金為主，投資者投資品種選項相對較少。

愛錢進定位為互聯網金融信息服務平臺，深耕垂直細分理財市場，對于市場投資方式起到補全作用。就互聯網投資平臺而言，經營模式的重要性遠大于平臺背景，風控能力決定持續競爭力。篩選投資項目方面，愛錢進會對潛在投資標的基本資料進行分析，通過各類可以掌握的有效渠道進行詳實、仔細的盡職調查，以避免不良項目的欺詐風險。在風控理念方面，愛錢進堅持“小額分散”原則，投資標的覆蓋全國29個省、359個城市，將用戶平均每筆投資拆分到18.1個項目，具有小額分散特征，規避了系統性風險，其風控能力和經營模式逐漸得到市場的認可，用戶規模穩步增長。

投資理財應用用戶規模高速增長，應用不斷升級助推用戶體驗提升

人均月度啟動天數方面，天天基金網第1季度末人均啟動10.9天，列行業第一，其次是荷包和螞蟻財富，陸金所和愛錢進人均啟動6.3天和6.17天，位居行業前列。

人均月度啟動天數既能反映用戶粘性，又能反映應用驅動啟動因素。天天基金網定位基金服務類應用，用戶資產狀況與市場運行狀況高度相關，資產波動幅度較大，用戶啟動驅動性強；荷包以投資產品限時搶購為主，吸引用戶關注度，用戶啟動天數相對較多；愛錢進投資產品鎖定期限靈活，整存寶+3月期、6月期等以及專為新手設置的整存寶+1月期等具有強用戶驅動力，并在此基礎上降低了投資門檻。

產品迭代方面，天天基金網本季度適配iphone X，支持刷臉交易，降低操作門檻，推出猜漲跌功能，提高應用內的趣味性；愛錢進升級視覺交互體驗，上線管家日歷功能，以“家財我管”功能助力用戶專款專用，支持加息券自動匹配，并且完善了社區論壇和資訊功能，一方面幫助投資者做理財咨詢，一方面幫助投資者了解時事動向，在社交中完成理財投資，用戶粘性居行業前列。

投資理財應用市場發展趨勢

在行業監管規范之后，以杠桿化、通道化、自由化為特征的線上金融擴張周期迎來分化，互聯網金融回歸金融本質，金融擴張周期中的監管錯位、失位得到有效改善，投資理財應用邁向了合規經營的新起點，平臺安全性是投資者和監管機構的首要要求。移動端投資理財應用已成普通投資者投資標配，它的便捷性和豐富性無法取代，頭部應用的用戶規模會持續增長，行業集中度仍將不斷提高，應用間經營模式和領域繼續分化，頭部應用會在各自的領域形成獨特優勢。

目前，頭部應用的用戶規模效應已經開始有所顯現，單純依靠模式創新無法成為新的增長點，頭部應用開始向金融科技和智能應用探索，在用戶規模無法爆發式增長的環境下，存量用戶的維護和剩余價值的挖掘成為新一輪角力點，以用戶數字化為起點，圍繞用戶需求和用戶體驗展開精細化運營是投資理財應用下一步發展方向。